中信建投:海风行业有望逐季改善 持续重点推荐光模块

摘要 【中信建投:海风行业有望逐季改善 持续重点推荐光模块】中信建投研报表示,近期国内海风业主方积极招标,江苏海上风电项目有望于近期重启...

【中信建投:海风行业有望逐季改善 持续重点推荐光模块】中信建投研报表示,近期国内海风业主方积极招标,江苏海上风电项目有望于近期重启。我们预计2025年末我国海上风电装机量有望超60GW。当前海缆公司在手订单充足,23Q3起有望进入交付旺季。此外,海外海底电缆需求爆发,欧洲对于海风一直有着宏伟的规划,近期明显提速,海外公司产能不足利好国内有出海能力的海缆厂商。AI基础设施建设如火如荼,网络硬件需求保持旺盛,Capex占比有望进一步提升。明年800G需求持续上修,超出市场预期,头部光模块公司有望充分受益。随着英伟达Blackwell GPU的产能逐步释放,配套的1.6T光模块等网络硬件需求有望快速提升。持续强烈推荐海外数通光模块产业链,同时对于国内算力产业链,当前也可以重点关注光模块和交换机领域。

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